發行收緊之下，株洲资使城投平台募資使用情況也成為強監管重點。循环界麵新聞記者注意到，示城近期有三家城投公司因為違反了募集資金用途約定而被監管出具警示函、投募誡勉談話等。用严
2021年11月26日，监管进行株洲循環經濟投資發展集團有限公司（以下簡稱“株洲循環”）公告稱，株洲资使公司被上交所出具了監管警示函。循环據公告，示城上交所指出的投募問題是，株洲循環“違反募集資金用途的用严約定”、“政府債務轉增資本公積事項未及時披露”，监管进行以及“發行備案材料信息披露準確性和完整性不足”。株洲资使
具體經過是循环，2021年9月24日，示城株洲循環發行2億元的“21株循05”債券，募集說明書中約定，募集資金用於償還其旗下存量債券“19循環02”或置換因償付“19循環02”回售本息占用的資金。
但最終株洲循環對“19循環02”回售的1.75億元進行轉售，導致“21循環05”的募集資金用途未實際用於償還或置換“19循環02”，違反了募集說明書中關於募集資金用途的約定。
此外，2021年9月28日，株洲市石峰區人民政府對株洲循環的22.23億債務轉增資本公積，轉增金額占其2021年6月末合並口徑淨資產的21.49%。該事項對其償債能力影響較大，屬於應當披露的重大事項，但株洲循環未能及時披露。
不僅如此，2021年9月30日，株洲循環向上交所提交“21株循06”發行備案材料，備案材料中仍未披露上述債務轉增資本公積事項。同時，株洲循環以約定的募集資金用於償還到期公司債券的募集說明書獲得上交所出具的符合掛牌條件的相關意見，但在申請掛牌轉讓前，未向上交所及時報告的情況下自行改變了募集資金約定用途。
對於株洲循環上述違規情況，上交所一一進行了書麵警示。
此外，稍早前的10月29日，雅安發展投資有限責任公司（以下簡稱：“雅安發展”）因募集資金用途變更未及時公告，被銀行間市場交易商協會出具自律處分。
據相關公告，雅安發展在其債務融資工具存續期間，未及時披露“19雅安MTN001”、“19雅安MTN002”2019年合計約2億元募集資金用途變更事項，同時未及時披露其2018年5月對信息披露事務管理製度的修訂情況。
對此，根據銀行間債券市場相關自律規定，交易商協會對其予以誡勉談話，責令其針對本次事件暴露出的問題進行全麵深入的整改，對其時任債務融資工具業務分管領導、財務總監予以誡勉談話。
類似的事情，還發生在成都新開元城市建設投資有限公司（以下簡稱：“成都新開元”）身上，2021年10月14日，成都新開未能按照約定用途使用“20新開元PPN001”和“20新開元PPN002”的募集資金。交易商協會因此對其給予自律處分，對其進行誡勉談話、要求其全麵深入整改以及對高管誡勉談話。
交易商協會人士告訴界麵新聞記者，對募集資金使用情況的監管不僅各大交易所有相應的規定，新《證券法》的頒布和實施也為監管提供了法律依據。實際上，2020年3月新《證券法》實施以來，各個監管機構就加大了對募集資金使用和信息披露的監管處罰力度。
新《證券法》明確規定，“公開發行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用；改變資金用途，必須經債券持有人會議作出決議”。
有城投債券評級人士告訴界麵新聞記者，對募集資金使用的強監管與化解城投債存量，防範政府隱性債務的監管思路是一脈相承的。2021年監管層麵對於隱性債務的監管明顯加強，尤其是債券領域對尾部城投風險的防範。
該人士稱，監管對城投債“遏製增量，化解存量”的思路保持不變，這就要求對城投債新增發債募集資金用途進行嚴格監管。
