國家發改委和工業和信息化部12月14日聯合發布《關於振作工業經濟運行推動工業高質量發展的两部励新轮實施方案的通知》。《通知》提出釋放重點領域消費潛力。门鼓加快新能源汽車推廣應用，电旧电下电厨电龙加快充電樁、换新換電站等配套設施建設。及智健全家電回收處理體係，乡白實施家電生產者回收目標責任製。有望鼓勵有條件的受益地方在家電等領域推出新一輪以舊換新行動。鼓勵開展新能源汽車、两部励新轮智能家電、门鼓綠色建材下鄉行動。电旧电下电厨电龙麵向北京冬奧會轉播等重大場景促進超高清視頻落地推廣。换新發展新型信息消費等。及智
華安證券認為，乡白大家電的有望使用年限通常為8-10年，上一輪大規模“家電下鄉”普及高潮主要發生在2008-2011年，因此，當前正處於大家電更新換代中後期。結合“雙碳”政策背景，料想剛需類家電更新將以高能效產品為主，白電龍頭依托技術和產品優勢有望受益。可選類家電或將加速推廣，為小家電公司和廚電龍頭撬開增量。前兩輪“家電下鄉”政策補貼品類以剛需類大家電為主，在目前普及率已高現狀下，結合“共同富裕”政策和消費升級趨勢，預計可選類家電或將加速推廣和滲透。
華安證券推薦關注競爭格局持續優化且下半年盈利能力有望修複的白電龍頭海爾智家、美的集團、格力電器。關注產品結構持續優化、多元渠道穩健拓展的集成灶龍頭火星人，以及全麵推進產品、品牌、渠道和管理提升的集成灶龍頭億田智能。關注綜合優勢突出、借助智能生活電器打造第二增長極的掃地機器人龍頭科沃斯，以及技術壁壘深厚、海外渠道快速拓展的掃地機器人龍頭石頭科技。
